*

Baisse des principaux indices américains: Nasdaq en baisse la plus importante, ~1,1%

*

Le secteur technologique est le plus faible de l'indice S&P 500; les produits de base sont en tête des gains

*

L'indice Euro STOXX 600 a baissé de 1,1%

*

Dollar ~flat; or, brut en hausse; bitcoin en hausse de ~3%

*

Le rendement du Trésor américain à 10 ans tombe à ~4,91%

20 octobre - Bienvenue sur le site de la couverture en temps réel des marchés par les journalistes de Reuters. Vous pouvez nous faire part de vos réflexions à l'adresse suivante

LES RÉSULTATS TIÈDES DU TROISIÈME TRIMESTRE MAINTIENNENT LES MARCHÉS DANS L'EXPECTATIVE (1130 EDT/1530 GMT)

Dans un contexte de tensions géopolitiques et de hausse des rendements obligataires, la saison des résultats du troisième trimestre a démarré cette semaine avec des résultats tièdes, qui n'ont pas réussi à remonter le moral des investisseurs.

"Les marchés d'actions restent otages de la volatilité macroéconomique et les premiers résultats du troisième trimestre n'ont pas fait bouger l'aiguille", a déclaré Emmanuel Cau, responsable de la stratégie des actions européennes chez Barclays.

La croissance des bénéfices par action (EPS) se maintient bien, atteignant 18 % en Europe et 2 % aux États-Unis, a ajouté le courtier.

Cependant, une économie plus mitigée, où le marché du travail fait preuve de résilience, mais où l'industrie manufacturière est à la peine, produit des bénéfices mitigés, les échecs étant davantage sanctionnés que les réussites ne sont récompensées.

Par exemple, en Europe, les actions du mineur suédois Boliden

BOL.ST ont chuté de plus de 7 % vendredi après avoir publié des résultats inférieurs aux attentes , tandis que le marché a montré peu d'enthousiasme face au bénéfice supérieur du constructeur de camions Volvo VOLVb.ST mercredi.

La semaine prochaine, la saison des résultats s'accélérera, avec environ la moitié du marché aux États-Unis et un tiers en Europe, selon Barclays.

Le STOXX 600 .STOXX a clôturé vendredi à son plus bas niveau depuis janvier, en baisse de 1,1 %, tous les secteurs étant en territoire négatif.

Le paysage macroéconomique inhabituel rend la navigation sur les marchés difficile pour les traders. Les efforts agressifs de resserrement monétaire des banques centrales tentent lentement de refroidir l'économie, tandis que les ménages continuent de payer cher le prix d'une inflation persistante.

Selon les stratèges de BofA, la plupart des énigmes que les investisseurs doivent résoudre sont liées à la surprenante résistance de la croissance, en particulier aux États-Unis.

Par conséquent, le retour à un environnement de marché plus "normal" nécessitera probablement une disparition des facteurs qui ont soutenu la force macroéconomique, tels que l'impulsion fiscale exceptionnellement opportune et les importants carnets de commandes des entreprises.

"Nous pensons qu'une telle normalisation est le scénario le plus probable à l'avenir, impliquant un affaiblissement de la croissance, une baisse des bénéfices par action et une diminution des rendements obligataires, ce qui correspond à une baisse de 12 % du Stoxx 600", ont-ils ajouté.

(Matteo Allievi)

*****

LES INDICES BOURSIERS AMÉRICAINS CHUTENT EN DÉBUT DE SÉANCE, L'ÉNERGIE ET LES VALEURS FINANCIÈRES ÉTANT SOUS PRESSION (1015 EDT/1415 GMT)

Les trois principaux indices boursiers américains sont en baisse en début de séance vendredi, l'énergie .SPNY et les valeurs financières .SPSY figurant parmi les groupes les moins performants du S&P 500 .SPX .

Les actions d'American Express AXP.N sont en baisse de plus de 3 %, même si la société de cartes de crédit a annoncé un bénéfice supérieur aux attentes pour le troisième trimestre.

Les banques .SPXBK sont touchées. L'indice KBW des banques régionales .KRX a perdu près de 3%.

Il est intéressant de noter que le secteur de l'énergie est en baisse, même si les contrats à terme sur le pétrole brut CLc1 sont en hausse.

Les investisseurs surveillent de près les rendements des bons du Trésor, le rendement du billet de référence à 10 ans

US10YT=RR s'étant détendu vendredi après des gains récents, mais restant proche de 5 %.

L'immobilier .SPLRCR est en hausse de 0,2% après avoir fortement chuté jeudi, lorsque le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a déclaré que la vigueur de l'économie américaine et la persistance de marchés du travail tendus pourraient nécessiter des conditions d'emprunt plus strictes pour contrôler l'inflation.

Voici le premier ENQUÊTE du marché:

(Caroline Valetkevitch)

*****

LE RENDEMENT DU TRÉSOR AMÉRICAIN À 10 ANS FLIRTE AVEC LES 5 % (0900 EDT/1300 GMT)

Le rendement du Trésor américain à 10 ans US10YT=RR a atteint de nouveaux records remontant à juillet 2007 et flirte avec les 5 %:

Cela dit, le rendement semble toujours tendu vers le haut.

Le rendement est en passe d'augmenter pour le sixième mois consécutif. Il a augmenté pour la dernière fois six mois d'affilée, d'août 2016 à janvier 2017, et sept mois d'affilée, de septembre 2010 à mars 2011.

La série de 2010-2011 a été la plus longue série de gains mensuels depuis une période de 10 mois d'octobre 1977 à juillet 1978, de sorte que les longues séries de gains mensuels sont relativement rares.

Le rendement se situe actuellement autour de 4,96 % et dépasse sa bande de Bollinger mensuelle supérieure, qui se situe maintenant autour de 4,84 %. Le rendement se situe donc à plus de deux écarts types au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 mois. La dernière fois que cela a été le cas, c'était en novembre 2022, lorsque le rendement avait baissé depuis son pic d'octobre 2022.

Il convient de noter que le rendement a atteint son sommet le 21 octobre 2022, de sorte que vendredi est essentiellement le premier anniversaire, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'une certaine forme de retournement.

Quoi qu'il en soit, la prochaine résistance au-delà de 5,00 % se situe au niveau du plus bas de 1993 (5,1514 %) et de la bande de Bollinger annuelle supérieure, qui se situe actuellement autour de 5,20 %. Le sommet de juin 2007 se situait à 5,333 %.

Bien que le rendement ait atteint ses plus hauts niveaux depuis 2007, l'indice mensuel de force relative (RSI) est à la traîne. À un peu plus de 79 aujourd'hui, ce qui est en soi très suracheté, il reste en deçà du pic de 83,768 atteint en octobre 2022. Ce sommet était la valeur la plus surachetée depuis mars 1980.

Un retour à l'intérieur de la bande de Bollinger mensuelle supérieure pourrait indiquer que la progression est en train de s'arrêter. Cependant, le rendement devra s'inverser en dessous de 4,5710 % pour mettre en péril la série de gains mensuels actuels.

Le sommet d'octobre 2022 est maintenant un niveau de soutien à 4,3380 %.

(Terence Gabriel)

*****

POUR LES POSTS DE VENDREDI SUR LES MARCHÉS EN DIRECT AVANT 0900 EDT/1300 GMT - CLIQUEZ ICI